VF 코퍼레이션(VF Corporation, VFC) 주식 탐색
안녕하세요. 미국 주식 종목 탐색기 입니다.
이번에 알아볼 종목은 VF 코퍼레이션 기업입니다.
이 기업은 다양한 브랜드의 의류와 잡화 및 악세사리들을 판매합니다.
우리가 흔히 하는 브랜드로는 잡화 브랜드인 반스와 팀버랜드가 있으며
의류로는 노스페이스와 디키즈 그리고 이스트백등이 있습니다.
기업 이름 자체 낯설지만 기업의 브랜드는 친숙한 편이라고 생각하며
기업 분야는 경기 소비재 및 의류입니다.
본사는 미국 콜로라도 주에 위치하고 있으며 총직원은
약 4만 8천명입니다.
시가총액은 약 230억 달러입니다.
기업 매출
-VF)
매출 1위는 액티브로 주로 활동성이 좋은 의류와 잡화들이라고 봅니다.
매출 2위는 아웃도어로 외부 환경에 강한 의류들과 잡화들이며
3위는 청바지입니다.
매출은 전부다 의류와 잡화들이며 기능성에 따라 분류되어있습니다.
액티브와 아웃도어 비중은 비슷하여 전체적으로 한쪽으로 치우쳐진
것이 아닌 골고루 분포되어 있다고 봅니다.
매출 지역 1위는 미국으로 총 매출의 절반이상을 차지하고 있습니다.
2위는 홰외 국가 및 유럽이며 이미 해외에도 진출한 상황입니다.
해외에는 진출했지만 아직은 미국에서 주로 활동하고 있습니다.
기업 차트
(출처 - VF in Yahoo Finance)
2009년 이후 안정적으로 성장하다 2015년도에 하락세후 2년뒤에
다시 상승하는 모습입니다.
하지만 2020년 증시 폭락으로 인해 크게 하락한 모습이며
그후 증시의 회복세보다 더딘 주가 회복을 보여주고 있습니다.
경기 소비재 특성상 경기에 크게 흔들리는 모습이며 기술주만큼의
큰 성장을 보여주지 못한다고 봅니다.
그리고 증시 폭락보다 더 큰 폭락으로 전고점의 약 절반 가까이
폭락하며 전고점 까지의 회복은 꽤 오래 걸릴것이라고 봅니다.
장기적인 추세는 성장세라고 보지만 단기적인 추세는 하락세로 바뀌었다고 봅니다.
간단한 재무제표
- VF)
부채는 늘어나는 추세이지만 자본은 하락하는 추세입니다.
그리고 자산은 부채의 상승세가 더 커서 상승하는 추세이며
기업의 규모는 커지고 있습니다.
하지만 이는 자산중 부채가 늘어나고 자본이 줄어드는것으로
부정적인 요소라고 봅니다.
매출은 상승하다 급격한 하락한 모습이며 당기 순이익은 하락하는 추세입니다.
심지어 코로나 바이러스가 반영된 최근 분기에서는 크게 하락하는 모습으로
이또한 부정적인 요소입니다.
순현금 흐름은 변동성이 있지만 그래도 플러스입니다.
하지만 그 수치는 낮은 편이며 분기별 재무제표에서는 마이너스인
순현금 흐름 수치들이 있어서 이또한 불안한 흐름이라고 봅니다.
투자 현금 흐름은 꾸준한 마이너스로 이는 기업의 투자는 계속되고 있지만
그 수치는 낮아서 조금씩 투자한다고 봅니다.
부채 비율은 약 200%내외로 다른 기업들보다는 높은 수치이며
순현금 흐름과 같이 봤을때 안정적이지 않는 부채 흐름이라고 봅니다.
자기자본이익율(ROE)은 약 23%롤 이는 다른 기업들보다 높은 수치입니다.
순이익율은 약 8%로 이는 다른 기업들보다 낮은 수치입니다.
전반적으로 재무제표는 부정적인 요소에 가깝다고 봅니다.
PER은 약 46으로 이는 고평가된 수치이며
동종분야 평균보다도 높은 수치입니다.
주당 순현금 흐름은 계산되지 않았으며 이는 최근 분기의 순현금흐름이
마이너스라서 생긴 현상이라고 봅니다.
주당 순 자산 가치는 약 7로 이는 고평가되었습니다.
현재 주가는 고평가 되었습니다.
(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)
배당율은 약 3.2%로 다른 배당 주식들과 비슷한 수치입니다.
배당 성장율은 약 12%로 상당히 높은 수치이지만 최근 갈수록 배당 성장율은
낮아지고 있습니다.
이 기업은 이미 수십년간 배당을 감소없이 꾸준히 키워와서 배당 안정성은
높습니다.
배당 성향은 약 121%로 배당율에 비해 과도하게 높으며 이는
최근 분기에서 당기순이익이 적자로 돌아서면서 생긴 현상이라고 봅니다.
배당을 성장시킬 여력은 없는 배당성향 입니다.
배당 투자하기에는 괜찮은 주식이라고 생각하지만
이번 증시 폭락과 경제 위기로 배당 안정성과 성장율 또한 위기라고
봅니다.
기업 이슈
(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)
최근 이슈로는 이 기업의 페이스북 광고 일시 중시 선언이 있으며
이유로는 인종 차벌과 혐오로 이용되는 페이스북의 보이콧입니다.
2020년 초 코로나 바이러스에 대한 시위에서 흑인 남성이 미국경찰에게
진압되다 사망한 사건이 있으며 심지어 진압과정중
인종에 따라 다른 대처를 보여 더욱더 시위가 심화되게 만들었습니다.
그래서 페이스북에서 무분별하게 송출된 인종 차별과 혐오 영상을
이익을 위해 이용되지 않아야한아며 여러 기업에서 페이스북과 인스타그램을
보이콧 선언하고 있습니다.
다른 이슈로는 최근에서 이 기업은 의류기업인 파타고니아를 인수했으며
아직도 더 인수할 여지가 있다고 발표했습니다.
증권사들의 의견은 보유 정도로 보이며
기업의 재무제표는 불안하지만 아직은 많은 활동으로
기업의 발전가능성은 있다고 해석하고 있습니다.
후기
이렇게 VF 기업에 대해 조금 알아보았습니다.
미국의 의류 및 잡화 기업으로 이미 많은 브랜드를 소유하고 있습니다.
해외에는 진출했지만 아직은 미국에서 주로 활동하고 있으며
차트에서 장기적인 관점은 상승세이지만 단기적인 관점은
하락세입니다.
재무제표는 부정적이며 현재주가는 고평가 상태입니다.
배당을 상당히 좋은 편이며 전문가들은 보유 의견을 제시하고 있습니다.
개인적인 의견으로 배당 투자를 제외하면 별로 메리트가 없는 기업이라고 봅니다.
재무제표도 불안하고 고평가 이면서 차트 또한 단기간에 크게 성장할 것이라고
생각하진 않습니다.
장기적으로 본다해도 재무제표가 불안하고 개선되지 않는다면 투자하기는
어려울것이라고 봅니다.
투자를 하기보다는 그냥 관망하는 것이 나을것이라고 생각합니다.
기타 다른 의견이나 뉴스 및 정보들을 댓글로 알려주시면 감사하겠습니다.
이상 미국 주식 종목 탐색기 였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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