스퀘어(Sqaure, SQ) 주식 탐색


안녕하세요. 미국 주식 종목 탐색기 입니다.

이번에 알아볼 종목은 스퀘어 기업입니다.

이 기업은 결제 서비스 기업으로 다양한 오프라인과 소상공인에게
결제 시스템을 제공하고 있으며 부차적으로 따라오는 부수적인
서비스또한 제공하고 있습니다.

그리고 이미 온라인 전자 결제 시스템 및 어플리케이션도
개발하여 이미 고객에게 제공하고 있습니다.

2009년에 설립된 다른 거대 기업들에 비하면
거의 신생기업이라고 생각되며 특이한 점은
이 기업의 CEO인 잭 도시는 현재 트위치의 설립자이자
CEO입니다. 즉 현재 잭 도시 CEO는 스퀘어 기업과
트위치 기업의 요직을 동시에 겸하고 있습니다.

기업 분야상 소프트웨어 주식에 속한다고 생각됩니다.

본사는 캘리포니아에 위치하고 있으며 총 직원은 약 4천명 규모에
시가총액은 약 280억 달러 입니다.




기업 매출


(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)

매출 1위는 결제 시스템이며 결제하면서 생기는 수수료로
생기는 매출이 아닌가 싶습니다.

2위는 구독과 서비스이며 이는 오프라인 결제 시스템을 구독함으로써
생기는 매출이라고 생각됩니다.

예전에는 스타벅스의 독점 결제 시스템 으로 인해 매출을 올렸었지만
최근 년도에서는 나오지 않는 것으로 보아 아마 독점 체결이
무산된 것이 아닌가 싶습니다.

그리고 최근 년도 3위 매출은 비트코인(?) 입니다.

이는 현재 스퀘어 기업에서 만든 캐시앱(결제, 및 송금 등 다양한 금융서비스 앱)
에서 비트코인 또한 사용되므로 이로 인한 수수료가 아닌가 싶습니다.

아직은 결제 시스템이 주력 매출원 이지만
갈수록 줄어들고 있으며
구독과 서비스의 매출을 상승하고 있습니다.

매출 1위 지역은 미국으로 상당히 많은 비중을 차지하고 있으며 거의
미국에서 활동하는 것으로 보입니다.

국외의 비중도 있지만 상당히 낮아서 해외진출을 했다라고 말하기는
어렵다고 생각합니다.

하지만 현재 이 기업의 캐시앱은 소프트웨어여서 아마 진출하기가
다른 오프라인 기업들보다는 쉽지 않을까 생각합니다.





기업 차트


(출처 - Square in Yahoo Finance)

이 기업은 2015년에 상장되어 장기적인 차트로는 말하기
어렵다고 생각합니다.

현재 있는 차트로 보자면 2015년을 시작으로 하여 2018년 하반기 까지는 
상승하는 모습을 보여주고 있으며 2016년 저점에 비하면
약 10 배의 성장폭으로 나타내고 있습니다.

그후 하락하여 다시 조정되는 듯한 모습을 보여주고 있습니다.

코로나19 및 유가 전쟁으로 인한 미국 증시가 폭락했음에도
불구하고 주가 폭락후 금방다시 상승하는 모습이라고 생각됩니다.

장기적인 관점에서는 상승세라고 생각되지만
단기적인 관점에서는 현상유지 정도라고 생각됩니다.




간단한 재무제표


(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)

매출액은 꾸준한 상승세를 보이고 있으며
그에따른 부수적인 수치들 또한 상승하는 것으로 보아
기업의 시장 매출세는 강해지고 있으며
이는 긍정적인 요소라고 생각합니다.

그리고 당기순이익은 마이너스였지만 최근 년도에 흑자로 
전환되었으며 이또한 호재가 아닌가 싶습니다.


(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)

자산과 자본 그리고 부채가 매해 꾸준히 증가함으로써
긍정적이며 기업의 규모는
 상당히 안정직인 상승세를 보여주고 있다고 생각합니다.

성장주에서도 아마 이런 꾸준한 성장은 조금 보기 힘들다고 생각됩니다.


(출처 - 영웅문 글로벌HTS)

당기 순이익은 앞서 보았듯이 성장세이며 최근 년도에
흑자로 전환되었습니다.

그리고 잉여 현금 흐름또한 성장세라서 기업 내부 현금은
갈수록 커지는 것이 아닌가 싶습니다.

하지만 순 재무 현금 흐름에서는 마이너스를 기록했으며
그 수치가 많이 낮진 않아서 잉여 현금 흐름이 아직은
상승을 유지한다고 생각합니다.

당기 순이익이 흑자로 전환되면서 현금 흐름에 안정성이
더해졌다고 생각합니다.





(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)

매출액 증가율은 약 30-40%의 폭발적인 성장을 보여주고 있습니다.

개인적인 생각으로는 코로나 바이러스가 없었다면
저 매출액 증가율이 이어지지 않았을까 싶지만
현재 소비 위축으로 인해 상당히 감소하지 않을까 싶습니다.

순이익 증가율또한 상당히 높으며 최근 년도가 0으로 나오는데
이것은 아마 흑자 전환되면서 생긴 수치라고 생각합니다.

순이익이 마이너스 였다가 흑자전환 된 경우라 순이익과
자기자본이익율(ROE)는 현재 섣불리 말하기 어렵다고 생각합니다.



PER은 약 165로 과도하게 고평가 된 상태이며

주당 순 현금 흐름은 68로 이또한 고평가라고 보입니다.

그리고 주당 순자산 가치 는 약 18.5로 이것도 고평가라고 봅니다.

현재 주가가 너무 많이 고평가라고 보이며
이미 미국 증시가 한번 폭락한 상태이며 이 기업또한 한번 하락했었던
상태임에도 불구하고 상당히 고평가라고 보입니다.

아마 기업의 강력한 전망과 사업 아이템 그리고 폭발적인 성장 때문이 아닌가 싶습니다.

그리고 이 기업은 현재 배당을 실시 하지 않고 있습니다.




기업 이슈


(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)

대체적으로 긍정적인 전망을 더 많이 제시하는 것으로 보입니다.

오프라인 결제 시스템에서는 상당한 점유율을 이미 가지고 있으며
출시한 이 기업의 캐시앱은 상당히 호평을 받으며
빠르게 이용자 수를 늘리고 있습니다.

물론 페이팔이 이미 시작한 캐시앱이 있어서 경쟁구도 되며 
많은 카드사 들도 캐시앱 출시로 인해 과한 경쟁이
예상되고 몇몇 전문가들은 새 이용자수 증가세가 둔화의 조짐
있는것으로 보고있지만 아직까지는 큰 문제가 되는 것같다고 보이진 않습니다.

사실 이 분야 자체가 상당히 많은 경쟁사를 가지고 있습니다.
전자결제의 선두자 페이팔을 비롯하여 거대 카드 기업 비자, 마스터카드등을
비롯한 다양한 카드 기업들또한 경쟁 업체가 되어 사실
거의 레드 오션 수준으로 보이지만
그 사이에서 꾸준히 매출을 증가 하는 것으로 보아 아직은
긍정적인 상황이 아닌가 싶습니다.

하지만 현재 코로나19로 인한 소비 위축이 큰 악재로
작용될것이라고 생각되며 아마 이 시기만 지나면
다시 상승하지 않을까 싶습니다.



후기

이렇게 스퀘어 기업에 대해 조금 알아보았습니다.

미국의 오프라인 결제 시스템 그리고 온라인 결제 시스템도
같이 하는 기업이며 현재 미국 에서 주로 활동하고 있습니다.

차트에서는 장기적인 관점에서는 상승이지만
단기적인 관점에서는 현상유지라고 생각됩니다.

재무제표에서는 상당히 폭발적인 성장을 보여주고 있으며
최근 년도에서는 흑자 전환으로 보여 상당히
긍정적인 요소라고 생각합니다.

하지만 현재 주가는 너무나 비싼 상태라고 생각됩니다.

전문가들의 부정적인 의견보단 긍정적인 의견을 더 많이
제시한다고 생각됩니다.

사실 결제 시스템이라는 분야가 보통 사람이 많이 필요한
사업이 아니라 인건비도 낮고 유형의 제품을 만들 필요 또한 없어서
상당히 많은 순수익율은 만들어내는 분야입니다.

하지만 현재 그만큼 많은 기업들이 투자하고 있고 경쟁이 과하기도
하며 그로인해 기술에 상당히 많이 투자해야하는
분야이기도합니다.

이번 코로나19가 지난 후에 기업의 행보와 실적이 코로나 19 이전과 
비슷하다면 아마 또하나의 핀테크 거대기업이 되지 않을까 싶습니다.

이상 미국 주식 종목 탐색기 였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.



댓글

이 블로그의 인기 게시물

티파니 앤 코(Tiffany and co, TIF) 주식 탐색

KKR & Co(KKR & Co, KKR) 주식 탐색

하이코(Heico, HEI) 주식 탐색