허쉬(Hershey Company, HSY) 주식 탐색
안념하세요. 미국 주식 종목 탐색기 입니다.
이번에 알아볼 종목은 허쉬 초콜렛 기업입니다.
한국에서도 알려진 기업이라고 생각되며 초콜렛 및 제과
등 다양한 종류의 과자와 음식들을 제조 및 판매하는 기업입니다.
유명한 기업 브랜드로는 허쉬 초콜렛이 있으며
그외에는 키세스 그리고 킷캣 등이 있습니다.
기업 분야상 음식 소비재이며 필수 소비재로도
분류되고 있습니다.
19세기 말부터 창립된 상당히 오래된 기업이며
본사는 펜실베니아에 위치하고 있습니다.
시가 총액은 약 270억 달러 입니다.
기업 매출
- 허쉬 컴퍼니)
매출 1위는 설탕 절임 종류의 과자나 당분을 베이스로 하는
과자이며 2위는 스낵입니다.
그 전에서는 초콜렛 및 설탕 절임 종류의 과자로 하나였었지만
2018년에 분할된 것으로 보입니다.
매출 지역은 미국이 1위이며 아직은 미국에 상당히 많은
비중을 차지합니다.
그외에 북미나 국제시장에도 진출해 있지만 그 수치는 아직
크지 않는 것으로 보입니다.
기업 차트
(출처 - The Hershey Compnay in Yahoo Finance)
2008년 2009년의 저점 이후 꾸준한 성장을 보여주고 있습니다.
특이하게도 경제 위기때마다 필수 소비재는 경기방어주의
특성으로 증시 폭락에도 어느정도 방어가 된다는 말이 있었지만
이 주식은 2020년의 경제위기 증시 흐름과 비슷하게 흘러간다고 생각합니다.
장기적인 관점에서는 상승세라고 보며 단기적인 관점에서는
하락추세가 시작된것이 아닌가 싶습니다.
간단한 재무제표
- 허쉬 컴퍼니)
매출액은 조금씩 성장하는 것으로 보이며
부수적인 수치들인 매출원가나 매출 총이익 또한 상승세인 것을 보아
기업의 매출세는 커지고 있다고 생각합니다.
당기순이익도 변동성이 있지만 상승하고 있다고 봅니다.
- 허쉬 컴퍼니)
자산 총계와 부채 총계 그리고 자본 총계는 같이 상승하고 있으므로
기업의 규모는 성장하는 추세 입니다. 하지만
자산에 있어서 부채의 비율이 크고 자본은 적어서 기업의
부채율이 높고 조금은 불안해 보인다고 생각합니다.
- 허쉬 컴퍼니)
순 투자 현금 흐름은 마이너스이며 이는 투자 회수 보다 투자를 더 많이
진행한다는 뜻입니다.
순 재무 현금 흐름은 마이너스이며 이는 채권자나 주주에게 또는 다른 방식으로 현금이
유출되고 있으며 이는 안정된 기업이 아니라면 조금 불안해 할 요소라고 보지만
기업의 순 영업 현금흐름과 잉여 현금 흐름이 꾸준히 상승세이므로
충분히 안정된 상태라고 생각합니다.
그리고 당기 순이익 또한 증가세로 기업은 현금흐름은 양호한 편이라고 생각합니다.
- 허쉬 컴퍼니)
매출액 증가율은 상당히 낮은 수치이긴 하지만 그래도 플러스이며
순이익 증가율은 변동성이 심하지만 플러스 추세로 봅니다.
순이익율은 평균 약 12-13%로 조금 낮은 수치라고 생각하며
자기자본이익율(ROE)는 기업특성상 자본이 상당히 낮고 순이익이 높아서
생긴 높은 수치라고 봅니다.
하지만 총자산 이익율이 약 15%내외로 상당히 높은수치이며
순이익이 기업의 규모에 비해 상당히 높다는 것을 알 수있습니다.
PER은 약 24로 적정 주가 수준이라고 생각하지만
기업 분야 평균보다는 상당히 낮은 수치입니다.
그리고 주당 순 현금 흐름은 약 37로 조금 고평가 내지 적정 상태라고
봅니다.
주당 순 자산 가치 비율은 약 16으로 이는
상당히 많이 고평가된 수치입니다.
현재 주가는 조금 고평가 수준이 아닌가 싶습니다.
배당율은 약 2.37%로 다른 배당 주식들보다는 낮은 수치입니다.
그리고 배당 성장율은 약 7.57% 조금 낮은 수치라고 생각할수 있으나
이 기업은 배당을 감소없이 꽤 오랫동안 키워왔습니다.
경제 위기에는 배당을 동결했던 적이 있었지만 그래도 감소가 없었다는
것을 생각해보면 배당 귀족이라고 불릴만한 배당이 아닌가 싶습니다.
배당 성향은 약 55%로 다른 배당 주식 보다는 낮은 수치이며
2008년 경제 위기떄는 배당 성향이 약 100%여서 동결했었던 것을
생각하면 아직은 배당을 꾸준히 키우지 않을까 싶습니다.
배당율이 낮지만 그래도 배당을 꾸준히 성장시킨 기업이라
배당 투자하기에는 나쁜 주식은 아니라고 생각합니다.
기업 이슈
(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)
현재 코로나 바이러스 인한 미국 봉쇄로 인한 소비 축소가 염려되고 있습니다.
필수 소비재 특성상 봉쇄후에도 유통 및 판매가 가능하지만
여전히 전문가들은 소비 위축은 제시하고 있으며 2020년 1분기
실적또한 컨센서스 평균치를 하회하는 모습입니다.
다른 음식 브랜드의 인수 및 진출을 활발한 것으로 보이지만
상당히 높은 부채비율은 부정적인 요소라고 말하고 있습니다.
전체적으로 긍정적이나 부정적인 전망이 아닌 중립정도로
생각됩니다.
후기
이렇게 허쉬 기업에 대해 조금 알아보았습니다.
미국의 과자 및 제과 기업으로 주로 미국에서 활동하며
아직은 해외에는 크게 진출하지 않는 것으로 보입니다.
차트에서 장기적인 관점에서는 상승세이지만 단기적인 관점에서는
하락으로 바뀐 것으로 보입니다.
재무제표에서는 기업의 매출세와 이익은 증가하는 것으로 보이고
현금 흐름도 준수한 것으로 생각되지만 높은 부채비율은
부정적인 요소라고 봅니다.
현재 주가는 조금 고평가 수준이며
배당은 상당히 양호하며 안정적인 배당이라고 봅니다.
전문가들은 이 기업에 대해 중립의 입장을 제시하고 있습니다.
개인적인 생각으로는 2020년 경제 위기때 증시와 같이
흐르는 모습은 아마 높은 부채 비율로 인해 필수 소비재 임에도
불구하고 경기방어를 못하고 있다고 생각합니다.
그리고 국가 봉쇄로 인한 필수 소비재의 실적들이 크게 상승할
기회가 있었음에도 최근 실적이 하회했다는 것은 부정적인 요소라고 생각합니다.
그래도 아직은 재무제표에서는 상승추세라서 향후
매출이 꾸준히 상승한다면 괜찮은 귀족 배당주에 필수
소비재 주식이 아닌가 싶습니다.
이상 미국 주식 종목 탐색기 였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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