염! 브랜즈(Yum! brands, YUM) 주식 탐색
안녕하세요. 미국 주식 종목 탐색기 입니다.
이번에 알아볼 종목은 염 브랜즈 기업입니다.
이 기업은 음식 프랜 차이즈 기업으로써 대표적인 브랜드는
KFC, 피자헛 그리고 타코벨이 있습니다.
한국에서도 이미 진출하여 친숙한 기업들입니다.
기업 분야 상 경기소비재 이며 동종 분야 경쟁 기업으로는
맥도날드나 치포틀 멕시칸 그릴 등 기업 규모가 큰 음식 프랜차이즈
기업들 입니다.
이미 약 4만 3천 여개의 매장을 운영하거나 계약했으며
130여개의 국가에 진출해 있습니다.
본사는 켄터키에 위치하고 있으며
총 직원은 약 3만 4천명입니다.
시가총액은 약 260억 달러 입니다.
기업 매출
- 염! 브랜즈)
매출 1위는 KFC이며 이 브랜드를 통한 매출입니다.
2위는 타코 벨이며 3위는 피자 헛입니다.
셋다 음식 프랜차이즈의 브랜드 이며 이를통한 매출이
전부입니다.
KFC가 약 40-50%의 비중을 차지하고 있으며 그외 타코벨과 피자 헛이
차지하고 있습니다. 어느 하나가 과도하게 치중된 것이 아니라
어느정도 분산되어 있다고 봅니다.
매출 지역 1위는 국제 시장이었다가 미국으로 바뀌었습니다.
국제시장과 미국의 매출 비중이 비슷하며 국제시장의 매출 비중은
감소하고 있습니다.
기업 차트
(출처 - Yum! Brands in Yahoo Finance)
2009년 저점 이후 안정적으로 상승하는 모습입니다.
하지만 2019년 중순 부터 하락하고 있으며 현재 상당히 큰폭으로 하락후
다시 조금씩 상승하는 모습입니다.
아마 컨센서스의 예상 보다 하회하는 실적발표를 하면서 생긴
하락이 아닌가 싶으며 최근의 하락은
코로나 바이러스와 유가전쟁으로 인한 증시 폭락때문에 같이
하락하게 되었다고 봅니다.
장기적인 추세는 아직 상승세라고 보지만 단기적인 추세에서는 하락세
라고 봅니다.
간단한 재무제표
- 염! 브랜즈)
자본은 꾸준히 마이너스를 기록하고 있으며 심지어 그 숫자는
매해 커지고 있습니다. 그 이유는 현재 부채가 과도 하게 많아서
생긴 현상일수도 있고 자본 자체가 부채에 잠식되어서 생긴 현상이라고도
할수 있습니다.
굉장히 부정적인 요소라고 봅니다.
당기 순이익은 변동성이 있는 현상유지정도로 보이지만
매출은 하락세입니다.
순 현금 흐름과 영업 현금 흐름은 갈수록 늘어나는 추세로
기업의 현금 순환이 잘되는 것으로 보이며 투자 현금 흐름과 재무 현금흐름은
플러스인 수치가 많아므로 이는 투자 회수나 채권자나 주주들에게 현금을
가져오는 수치라고 봅니다. 즉 기업이 현금을 가져오는 행위로써 투자가
적어지고 빚이 생기는 현상이라고 봅니다.
자기자본이익율(ROE)는 자본이 마이너스라서 계산되지
않았으며 순이익율은 약 25%내외로 상당히 높은 수치입니다.
전반적인 재무제표는 부정적인 요소가 많아서 기업 자체가 불안정해 보입니다.
PER은 약 25로 적정주가 수준입니다.
그리고 주당 순 현금 흐름은 약 50으로 고평가 이며 동종 분야 평균보다는
낮은 수치입니다.
주당 순 자산 가치 비율은 자본이 마이너스라서 계산되지 않았습니다.
현재주가는 조금 고평가가 아닌가 싶습니다.
베당은 약 2%로 다른 배당 주식들 보다는 낮은 수치입니다.
그리고 배당 성장율은 약 -4%로 마이너스 성장율이라 당연히
부정적인 요소입니다.
사실 이 기업은 배당을 꾸준히 성장시켜오는 기업이었으나
2017년에 배당을 감소시키면서 생긴 마이너스 수치입니다.
배당 성향은 약 47%로 아직은 배당을 성장시킬 여력이 있다고 봅니다.
기업 이슈
(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)
이 기업에 대해 우려하는 전망이 많은 것으로 보입니다.
코로나 바이러스 인한 봉쇄로 매출 감소가 예견되어 있으며
다시 봉쇄가 완화되면서 성장의 기미는 보이지만
미지수 입니다. 그리고 치포틀 멕시칸 그릴처럼
코로나 바이러스 전부터 브랜드 앱을 만들어서 간편하게
딜리버리 서비스를 이용할 수 있는 앱의 부재도
매출을 하락을 더했다고 봅니다.
지금은 웹페이지로 가능하지만 조금 늦은 감이 있습니다.
기업에서 여러가지 음식 시도를 해보고 있으며 꾸준히 개발을
하는 것으로 보아 긍정적인 요소가 조금 있으며 코로나 바이러스 인한
매출 감소도 다른 분야의 기업들에 비하면 낮은 수준이라는 것도
낙관적인 요소입니다.
이렇게 긍정적인 요소와 부정적인 요소가 섞여있어서 중립정도의 의견이라고
봅니다.
후기
이렇게 염 브랜즈에 대해 조금 알아보았습니다.
음식 프랜차이즈 기업으로 이미 미국을 제외한 많은 국가에 진출해
있습니다.
차트에서 안정적인 상승을 보여줬지만 다시 하락하고 있으며
재무제표에서는 불안한 모습입니다.
현재 주가는 고평가이며 배당은 안정적이지 않습니다.
전문가들 이 기업에 대해 중립의견을 제시하고 있습니다.
개인적인 생각으로는 주가도 그렇고 기업도 불안한 모습이라고
생각합니다.
그리고 음식 프랜차이즈 기업 분야상 순 마진율이 다른 기업들보다는 낮으며
오프라인 매장을 통해 매출을 생산하므로 영역 확장에
상당히 투자가 필요합니다.
이 주식에 투자하기는 조금 어렵지 않나 생각해봅니다.
기타 다른 의견이나 뉴스나 정보를 댓글에 달아주시면 감사하겠습니다.
이상 미국 주식 종목 탐색기 였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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