발레로 에너지(Valero Energy. VLO) 주식 탐색
안녕하세요. 미국 주식 종목 탐색기 입니다.
이번에 알아볼 종목은 발레로 에너지 입니다.
이 기업은 다양한 형태의 정유 제품과 정제 제품을 마켓팅 및 판매하는 기업입니다.
흔히 아는 석유에서 추출된 가솔린, 디젤, 등유 및 아스팔트 등을 생산및
판매하고 있으며 우리나라의 GS석유화학과 비슷한 업종입니다.
기업 분야상 에너지 주에 속하며 총 직원은 약 1만명입니다.
본사는 텍사스에 위치하고 있으며
시가총액은 약 260억 달러 입니다.
기업 매출
- 발레로 에너지)
매출 1위는 정제이며 이는 원유를 정제하여 다양한 제품을 얻는 것으로
인한 매출입니다.
2위는 에탄올이며 알코올의 원료이며 증류기를 통한 곡물정제를 이용한 매출입니다.
3위는 협업과 배제이며 기업들과의 협업 또는 배제로 인한 미미한 매출입니다.
매출 1위는 정제이며 거의 전부라고 할만큼 많은 비중을
차지하고 있으며 이 기업의 주력 품목입니다.
매출 지역 1위는 미국으로 약 60-70%의 비중을 차지함으로 아직은
미국에서 주로 활동한다는 것을 알 수 있습니다.
2위는 영국과 아일랜드이며 3위는 캐나다 입니다.
4위는 기타 국가입니다.
해외에 비중이 높진 않지만 진출해 있는 상황입니다.
기업 차트
2010년이후 꾸준히 상승하는 모습을 보여줬지만 2018년 중순부터 다시 하락하는
모습입니다.
원유와 관련된 기업이다 보니 원유가격에 상당히 예민한 모습을 보여줍니다.
2018년 중순 한번의 유가 폭락으로 인해 크게 하락한 모습이며 그후
다시 성장하는가 싶더니 2020년 초 유가 전쟁으로 인한 유가 폭락으로인해
상당히 많이 하락하는 모습입니다.
이제 막 회복할려는 모습이지만 아직은 그 회복세가 더디다고 생각합니다.
단기적인 추세에는 하락세이며 장기적인 추세에서는 이제막 하락세가
시작된 시점이라고 봅니다.
간단한 재무제표
- 발레로 에너지)
큰폭은 아니었지만 자본과 자산 그리고 부채는 상승하는 추세로
기업의 규모는 커지고 있습니다만 최근 분기에서는 크게
하락하는 모습입니다.
당기 순이익은 변동성이 있지만 하락하는 추세라고 보며 최근 분기에서는
마이너스를 기록함으로써 상당히 부정적인 요소가 돠었다고 봅니다.
매출은 증가세 였으나 역시 최근분기에는 하락입니다.
매출세는 안정적으로 보였으나 당기 순이익은 그렇지 않으며
심지어 최근 분기에서는 유가 폭락으로 마이너스를 기록하고 있습니다.
순 현금 흐름은 마이너스는 아니지만 그래도 현상유지정도라고 생각했지만
역시나 최근 분기에서는 상당히 마이너스입니다.
투자 현금 흐름은 꾸준한 마이너스롤 이는 투자를 꾸준히 하고 있는 신호로
긍정적인 요소입니다.
부채 비율은 약 140%로 조금 높은 편이 아닌가 싶습니다.
자기자본 이익율(ROE)는 약 15%내외로 다른 주식 평균과 비슷한 수치이며
순이익율은 약 3%내외로 이는 다른 주식들에 비해 많이 낮은 수치입니다.
연간 재무제표에서는 긍정적인 요소가 더많다고 보였으나
분기별 재무제표에서는 부정적인 요소가 더많다고 생각됩니다.
부정적인 수치들이 일시적이라면 아마 연간 재무제표는 꾸준히
긍정적인 요소가 더 많지 않을까 싶습니다.
PER은 약 67로 많이 고평가된 수치입니다.
최근 분기 순이익이 마이너스가 되면서 최근 1년 순수익이 상당히
많이 내력가서 생긴 고평가 수치라고 생각합니다.
주당 순 현금 흐름 비율은 약 23으로 이는 저평가이며 동종 분야
평균에 비하면 낮은 수치입니다.
주당 순 현금 흐름은 약 1.5로 이는 조금 저평가 수준이며 동종 분야에
비해서도 낮은 수치입니다.
현재주가는 조금 저평가 수준이 아닌가 싶습니다.
배당율은 약 5.9%로 다른 배당 주식들보다 많이 높은 수치입니다.
아마 최근의 주가 폭락으로 인한 배당율 상승이라고 봅니다.
그리고 배당 성장율은 약 14.5%로 높은 수치에 속합니다.
그리고 이 기업은 한번 배당을 감소시킨 적이 있기 떄문에 조금
안정성이 떨어진다고 생각됩니다.
그리고 배당성향은 약 360%로 기이하게 높은 수치입니다.
이는 현재 순이익이 상당히 하락하면서 생긴 높은 수치라고 보며
당연히 수치상으로는 배당을 감소시켜야 맞습니다.
하지만 순이익 감소가 일시적인 현상이라면 배당성향은 다시 낮아지며
배당을 감소되지 않을수도 있습니다.
하지만 순이익 마이너스가 지속된다면 배당은 무조건 감소될것이라고 생각합니다.
배당 자체는 상당히 괜찮지만 배당을 한번 감소시킨 적이 있는 기업이라는 점
현재 순이익이 낮아서 배당성향이 기이하게 높아서 배당이
감소될 위기에 있다는 점이 배당 투자하기에는 망설여진다고
봅니다.
기업 이슈
(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)
전문가들은 이 기업에 대해 조금 낙관적인 전망을 제사하고 있습니다.
이미 유가 전쟁과 코로나 바이러스로 인한 원유 수요 감소로 인해
이 기업이 많은 공장이 문을 닫거나 생산을 감소한 상태입니다.
그래서 최근 분기에 많은 손해를 기록했지만 다시 가동을 시작한다는
소식이 들려오고 있습니다.
그리고 코로나 이전에 상당한 매출세를 기록한점도 낙관적인 점이며
유가 폭락이 지나면 다시 회복될것이라는 전망도 있으며
이미 유가도 조금씩 다시 상승하고 있습니다.
후기
이렇게 발레로 에너지 기업에 대해 조금 알아보았습니다.
미국의 정유 기업으로 해외에도 진출해 있는 상황입니다.
차트에서는 하락세를 보여주고 있으며
재무제표에서 연간 수치는 긍정적인 편이지만 분기별로는 부정적입니다.
현재 주가는 저평가 수준이며 배당은 상당히 괜찮지만 불안정한 상태라고
봅니다.
전문가들은 이 기업에 대해 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다.
개인적인 의견으로는 전문가들과 비슷한 의견입니다.
하지만 먼 미래를 고려했을때 정유 사업은 환경오염 문제 및 친환경에너지
트렌드 흐름에 따라 수요가 점점 감소할 것으로 예상됩니다.
이상 미국 주식 종목 탐색기 였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
다른 의견 및 정보들은 댓글로 적어주시면 감사하겠습니다.
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