암베브(Ambev SA, ABEV) 주식 탐색

 

안녕하세요. 미국 주식 종목 탐색기 입니다.

이번에 알아볼 종목은 암베브 기업입니다.

이 기업은 브라질의 음료기업으로

주로 탄산 음료와 맥주를 판매하고 있습니다.

현재 남미에서 주로 판매하는 음료중에는

펩시, 세븐업(Seven Up)와 맥주 중에서는

스텔라 아토이스(Stella Artois), 코로나(Corona), 버드와이저(budweiser)등이 있습니다.

모기업은 벨기에의 앤하이저부시 인베브 기업으로

전세계적으로 손꼽히는 거대 맥주 기업입니다.

기업 분야는 필수 소비재 이자 음료이며

총직원은 약 5만명입니다.

본사는 브라질 상파울로에 위치하고 있으며

시가총액은 약 380억 달러입니다.

기업 매출

(출처 - https://globalmonitor.einfomax.co.kr/mr_usa_hts.html#/04/01

- Ambev)

매출 1위는 맥주이며 총 매출의 약 90%를 차지함으로 

이 기업의 주력 매출 상품입니다.

2위는 탄산 음료 및 무알코올 음료입니다.

매출지역 1위는 브라질이며 총매출의 절반 이상의 비중을 가지고 있습니다.

2위는 라틴아메리카 남부지방이며

3위는 캐나다입니다.

브라질 뿐만 아니라 북미까지도 진출한 상태이며

현재 브라질에서 주로 매출을 생산하고 있습니다.

기업 차트

(출처 - Ambev S.A. in Yahoo Finance)

2009년 저점 이후로 크게 상승하는 추세를 보여줬지만 

2013년부터 다시 하락하는 추세로 돌아섰습니다.

변동성이 조금 큰 기업이라고 생각되며

2020년 초 코로나 바이러스로 인한 경제 위기와 증시 폭락으로

상당히 하락한 모습이며 그후 전고점을

전혀 회복하지 못하고 있습니다.

경제 위기에 강한 필수 소비재 기업이지만 이 기업은 아닌것으로

보이며 장기적인 추세나 단기적인 추세 둘다 하락세입니다.

간단한 재무제표

(출처 - https://globalmonitor.einfomax.co.kr/mr_usa_hts.html#/04/01

- Ambev)

부채는 감소하고 있지만 자본은 상승하고 있습니다.

긍정적인 요인이라고 생각하지만

부채의 감소폭이 커서 자산또한 감소하는 추세입니다.

기업의 규모는 갈수록 작아지고 있습니다.

매출은 감소하는 추세로 보이며 당기 순이익도 감소하는 추세입니다.

심지어 코로나 바이러스의 악재가 반영된 요즘 분기에서는

더 큰 하락을 보여주고 있습니다.

순현금 흐름은 감소하는 추세로 기업 내부의 자금 순환은

갈수록 적어지고 있습니다.

그래도 순현금 흐름 수치 자체는 높은 편입니다.

투자 현금 흐름은 꾸준한 마이너스이며 기업의 투자는 계속되고 있습니다.

부채 비율은 약 60%내외로 상당히 낮은 수준이며

단기 채무의 비율이 높은편이지만 부채 비율 자체가 낮아서 

양호하다고 봅니다.

유동 비율도 높은 편이라 부채 안정성은 높다고 봅니다.

자기자본 이익율(ROE)은 약 21%로 높은 편입니다.

순이익율은 약 22%로 이또한 높은 수준입니다.

재무제표에서 기업의 규모와 매출은 감소하고 있어서

부정적이며 부채는 안정적이라 긍정적입니다.

(출처 - https://www.investing.com/equities/ambev-prf-adr-ratios)

PER은 약 24로 적정주가 수준이며 

동종 분야 평균과 비슷합니다.

주당 순현금 흐름은 약 73으로 고평가 수준이며

동종 분야 평균보다 낮습니다.

주당 순 자산 가치는 약 3으로 고평가 수준입니다.

현재 주가는 고평가라고 생각합니다.

(출처 - 영웅문 글로벌 HTS)

배당율은 약 4.9%로 배당주식들보다 높은 수준입니다.

배당 성장율은 약 24%로 높은 수준이지만

배당의 변동성이 크고 심지어 감소한 전적이 많아서

배당안정성은 낮습니다.

배당 성향은 약 86.6%로 배당율에 비하면 낮은 수준이지만

배당 성향 수치 자체는 높은 편이며 앞으로 배당을 감소할

여지가 있는 배당성향 수치라고 봅니다.

기업 이슈

(출처 - https://www.investing.com/equities/ambev-prf-adr-news)

기업 내부의 큰 이슈는 없는 것으로 보이며

증권사들은 이 기업에 대해 보유의 의견을 제시하고 있습니다.

이미 브라질에서 우위를 점하고 활동하고 있는 기업이지만

재무제표에서 보았듯이 기업의 규모나 매출세가 꾸준히 하락하고 있는 

모습이 부정적인 의견을 만들었다고 생각합니다.

아직은 남미에서 영향력이 있고 부채 안정적이라는 긍정적인 의견도 있어서

중립의 의견이 나왔다고 생각합니다.

후기

이렇게 암베브 기업에 대해 조금 알아보았습니다.

브라질의 음료기업으로 남미 및 북미에 진출해 있는 상황입니다.

차트에는 하락세이며

재무제표는 부정적인 쪽에 가깝습니다.

현재 주가는 고평가 수준이며

배당율은 높지만 배당 안정성은 낮습니다.

증권사들은 이 기업에 대해 중립의 의견을 제시하고 있습니다.

개인적인 생각으로는 투자하기는 조금 어려운 기업이 아닌가 싶습니다.

물론 브라질 기업이기때문에 영어나 한글로된 많은 자료가 있는 것은 아니지만

있는 자료들만 봤을때

기업 규모는 감소하는 점, 매출세가 하락세이며 코로나 바이러스의

악재도 상당히 큰 타격이 되었다는 점이

향후 기업의 주가를 더 하락할수 있다고 생각합니다.

배당율은 높지만 변동성이 심해서 오랜기간 배당은 크게

성장하지 못했습니다.

필수 소비재 기업의 투자를 고려해본다면 이 기업의 제외하는 것이

좋을것이라고 생각합니다.

기타 다른 의견이나 뉴스 및 정보들을 댓글로 알려주시면 감사하겠습니다.

이상 미국 주식 종목 탐색기 였습니다. 읽어주셔서 감사합니다.